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2.1.2 日本金融开放的问题：利率市场化及国内金融改革滞后于资本账户开放日本金融开放受外部环境压力，节奏错配，在国内金融体制尚未实现有效改革的时候，对外开放带来三方面问题：一是，日元快速升值带来国内经济衰退压力，货币政策极度宽松；二是国内金融体制改革滞后，利率市场化推进缓慢，融资主体为绕开监管，通过境外债券市场融资，货币政策无论数量型还是利率型均不能有效调控经济行为；三是大型企业金融脱媒，金融机构丧失优质客户，转而将信贷资金投向房地产、股市，推高资产价格，刺激经济泡沫。具体来看，
当执法队员询问摩托车驾驶员为何上高速而且逆行时，该驾驶员竟称自己是在“执行任务”，执行什么任务保密不方便透露，通过进一步交流发现，摩托车驾驶员精神方面不太正常。针对这种情况，执法队员电话通知了辖区派出所，大约20分钟，派出所民警到达现场，通过多方调查与其家人取得联系确认其为轻度智力障碍患者，最后执法人员将摩托车和驾驶员成功移交给赵家镇派出所民警，具体情况正在进一步调查处理。
具体来看，天津滨海农商行绍兴支行保本理财产品或定期存款质押贷款回流出资方，虚增存贷款，被没收违法所得人民币231853.36元，并处罚款人民币52万元，合计罚没近75.19万元。中国农业银行嘉兴分行同样存在虚增存贷款问题，浙江义乌农商行绍兴柯桥支行则因贷款资金全额回流至借款人后部分流入股市，被处以25万元罚款。被罚40万元的浙江嵊州瑞丰村镇银行，触犯了贷后管理不到位，贷款资金被挪用的监管红线。
东京商品交易所（TOCOM）公布的数据显示，截至2019年7月20日，TOCOM指定仓库的橡胶（RSS）库存为11，467吨，较截至7月10日的11，831吨减少364吨。后市展望宏观方面，美国总统特朗普宣布将从9月1日对中国3000亿美元输美商品加征10%征税。美联储7月会议降息25bps，但国内货币政策目前并未跟随，美联储表态偏鹰派。中央政治局会议指出国内经济下行压力加大，不将房地产作为短期经济刺激的手段。总的来说，市场避险情绪偏高。
下图显示出4家全球最大的矿业供应商的相对价格表现，分别为巴西淡水河谷公司（VALE.US），澳大利亚必和必拓公司（BHP.US），英国力拓集团（RIO.US），克利夫斯天然资源公司（CLF.US）。今年，只有必和必拓和淡水河谷的股票收益率为正。但克利夫斯天然资源公司股票的表现优于其他矿商，同期涨幅为6.5%。虽然力拓集团股价在今年表现一般，摩根大通对它的评级保持不变，但从许多估值指标来看，力拓比必和必拓便宜。
3、UBS在进行第二市场债券及结构性票据买卖时，没有了解及适当地披露其是以何种身份代客户行事。UBS确认其过往在处理有关代客户行事的身份时做法混乱，过去与监管机构就其身份一事所进行的沟通亦不完整，与客户就其是以他们的代理人还是主事人的身份行事所进行的沟通有欠清晰，在某些情况下甚至出现错误；
